中煤集团接手*ST新集 或拉开煤炭央企重组大幕
2016-10-23 04:16:30   来源： ()　   评论：0 点击：

　　10月14日，证监会发布了对中国煤炭能源集团（以下简称“中煤集团”）要约收购*ST新集的申请反馈意见，要求中煤集团对相关收购信息披露和未来发展方向进行补充。

　　一个月前，*ST新集控股股东国家开发投资公司与中煤集团签订协议，拟将其持有的占公司总股本30.31%A股股份无偿划转给中煤集团。

　　股份划转后，中煤集团将成为*ST新集控股股东，国投公司不再持有*ST新集股份。

　　作为煤炭央企改革第一股的*ST新集，如果本次与中煤集团的重组顺利，或将拉开央企煤炭重组的序幕。

　　中煤集团办公厅主任姜淳在接受《中国经营报》记者采访时表示，重组*ST新集，将使得中煤集团拥有更多的煤炭资源，也将给*ST新集带来更专业的发展，这是一个“双赢”的重组，符合国资委对于煤炭央企“做强做专”的规划。

　　目前，国家开发投资公司为*ST新集的控股股东，持股比例为30.31%。按照国资委的安排，上述股权将无偿划转给中煤集团。完成后，中煤集团将成为公司控股股东，国投公司不再持有*ST新集股份。

　　“划转这件事，我们也是被动的。”对于公司为何被划转给中煤集团，*ST新集办公室的工作人员向记者解释，决定权不在上市公司层面，而是由国资委做出的指示。他认为，划转应该是出于专业化管理的考量，因为公司的控股股东国投公司主要从事投资领域，而中煤集团与*ST新集同属煤炭行业。

　　有业内人士指出，*ST新集被划转对于其控股股东国投公司无疑是转手了一个“烫手山芋”，在煤炭行业不景气的环境下，*ST新集不再具有良好的业绩表现，国投公司已是“无心恋战”。

　　受煤价下跌影响，*ST新集业绩也一蹶不振，在2014~2015两年分别巨亏19.7亿元和25.6亿元，公司也被上交所实施退市风险警示，保壳压力巨大。

　　*ST新集内部人士介绍称，为了实现保壳，公司主要进行了控制成本和削减产能，对已枯竭的新集三矿实施了关停。另外，为实现扭亏，*ST新集实施了最大规模的人员分流计划。“公司原本有3万名员工，去年以来分流已超过1万人。”他称，这些职工已通过提前内退和转移安置等形式实现分流。

　　记者注意到，在2015年开始*ST新集开始逐步剥离非核心业务。仅今年上半年，*ST新集就挂出多处地产进行拍卖，而在7月份更是作价5亿元出售了公司旗下的新康医院。该公司人士向记者表示，下一步会考虑逐步剥离余下的非核心业务资产。

　　在剥离了非核心业务资产的同时，主业又面临着产能过剩。今年7月30日，*ST新集的一份公告使这家煤炭企业的转型计划浮出水面。据公告显示，*ST新集拟投资设立安徽新集电力有限公司和安徽中新能源科技有限公司。

　　“成立新公司主要是公司转型需要。虽然电力行业也存在产能过剩的情况，但总体要好于煤炭行业。”前述*ST新集人士坦言。

　　2016年以来，煤炭价格一路走高，交易完成后，中煤集团势必将成为大赢家。

　　资料显示，中煤集团2015年全年原煤产量1.66亿吨，煤炭销量1.67亿吨，总资产2953亿元，营收825亿元。根据*ST新集年报数据估算，股权划转之后，中煤集团煤炭产销量均将突破1.8亿吨，总资产将突破3200亿元大关，营收突破870亿元。

　　但是，对于揽入*ST新集，中煤集团旗下的中煤能源）将和同样主营煤炭开采的*ST新集存在同业竞争问题。

　　对于中煤集团来说，规避同业竞争的经验早已有之。2014年5月13日，中煤能源发布公告称，2006 年9月5日中煤能源与控股股东中煤集团签署《不竞争协议》，建立了避免利益冲突的决策机制。中煤集团曾承诺，将旗下山西华昱能源、中煤黑龙江煤炭化工集团等煤炭公司股权注入上市公司中。

　　那么即将“过继”给中煤集团的*ST新集，又会在集团中扮演何种角色？对此，有券商分析师分析认为，按照中煤集团以前的操作经验，未来或许可能把*ST新集的煤炭板块业务注入中煤能源，以完成对同业竞争的规避。而*ST新集则或将实现主业变更，发展其他能源产业。

　　对于此次重组后和中煤集团的同业竞争问题，*ST新集公司人士表示，相关材料已经准备完毕，将于近期进行公布。

　　今年6月29日，国资委关于中央企业化解钢铁煤炭过剩产能工作会议上明确指出，用5年时间压减中央企业钢铁煤炭现有产能的15%左右，争取用2年时间压减现有产能的10%左右，使专业钢铁煤炭企业做强做优做大，电煤一体企业资源优化配置，其他涉煤中央企业原则上退出煤炭行业，加快解决历史遗留和企业办社会问题。

　　随后的7月29日国务院办公厅下发了《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》，该文件正式为央企重组指明了方向，相关的重组也进入快车道。记者在梳理中发现， 7月11日，港中旅集团与国旅集团实施战略重组。随后，中粮集团与中纺集团、中国建筑与中国中材、宝钢集团与武钢集团等央企陆续实施了重组。

　　“这些龙头央企的兼并重组无疑树立了榜样作用，将促使一些中小型的央企通过重组朝着做大做强的方向迈进，资源得到优化和整合利用。”卓创资讯煤炭分析师张敏告诉记者，受2012年煤价大跌行业趋紧的影响，煤炭行业的重组已经在地方上先期进行。以山东地区的煤炭行业来看，地市各大矿务局统归山东能源集团，除此之外就是体量庞大的兖矿集团。

　　而此次*ST新集被划转给中煤集团，时间点正处于央企重组潮之中，外界不时猜测在煤炭领域或将有更多的企业参与其中，而划转事件将拉开煤炭央企的重组大幕。

　　姜淳在接受记者采访时表示，在煤炭行业火热时，一些与能源无任何关联的央企开始进军煤炭行业，但随着近几年煤炭行业的市场环境恶化，有部分央企也想退出。如果这部分央企退出，无疑将使中煤集团这样的专业煤炭企业受益，也符合国资委对于煤炭央企“做强做专”的规划。