第二轮焦价提涨后陕西焦企运行情况简析
2023-11-27 09:14:26   来源： ()　   评论：0 点击：

国内焦炭市场整体偏强运行，上周末焦价首轮提涨落地，主流焦企对价格进行第二轮提涨，目前下游钢厂暂未给予回应，但基于现阶段焦企限产情况增多，供应减少，煤价涨幅较高，焦企亏损加剧，下游刚需表现良好的局面上来看，二轮提涨落地概率较大。

从供应端来看，统计独立焦企全样本产能利用率为74.61%减1.01%；焦炭日均产量66.77减0.9。经过几轮煤价上涨后焦企生产积极性有明显下降，吨焦盈利亏损情况加重，煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-53元/吨。从原料端来看，近期主产区煤矿事故频发，产地安全检查升级，叠加年底冬储行情开启，部分中间商积极进场拿货，多重因素支撑煤价较强运行，另一方面原料下游利润空间有限，煤价上行空间也有逐步收窄预期。下游方面，调研247家钢厂日均铁水产量235.33万吨，环比下降0.14万吨，同比增加12.78万吨，铁水产量保持高稳水平，需求整体偏坚挺，成材价格近期表现尚可，钢厂利润有良好修复进展，因此为原料价格上涨提供了一定支撑。在各种因素影响下，陕西焦炭企业跟随主流也同步进行了第二轮提涨，笔者对部分企业进行了开工及心态调研，具体情况如下：

焦企A：目前焦炉开工75%左右，因上月有检修本月开工有提升，整体生产积极性尚可，基于煤价上涨幅度加大，焦企亏损加大的原因也跟随主流同步提涨了，但对于落地时间存在不同看法，下游钢厂库存有部分累积，第一轮涨价落地也存在博弈时期，第二轮落地时间估计会相对推迟，但目前钢厂需求整体还有支撑，另外煤矿事故对供应的影响也需要重视，预计12月份原料市场还是会以偏强运行为主。

焦企B：焦炉开工80%，近期煤价上升速度较快导致吨焦利润明显下滑，亏损严重，下游库存偏低，催货压力较大，因此第二轮提涨整体信心较足，认为目前钢厂利润逐步修复，而焦企亏损局面难以缓解，价格也属被迫上涨，同时仍需要关注成材利润及铁水产量走势。

焦企C：焦炉综合开工75%左右，本月生产整体偏稳，水熄焦需求偏低生产方面侧重干熄焦产量，目前提涨过后暂无钢厂接涨，但鉴于目前煤价过高，涨速过快，钢厂需求良好的基础上，提涨落地符合当前市场逻辑，焦企也应对秉承亏损即减产的心态面对上下游。

焦企D：近期开工持续稳定在75%左右，场内库存有逐步提升的现象，提涨后暂无钢厂接受，主产区部分煤矿停产对采购有部分影响，假设停产时间较长估计焦企要加大减产力度，下游钢厂采购心态尚平稳，发运目前都以长协订单为主。

焦企E：焦炉开工稳定在80%左右，第二轮提涨后了解到有部分下游存在暗涨现象，个别低库存下游补库意愿较强，叠加目前焦煤价格坚挺，供应缩减等情况，焦炭价格上涨才能缓解焦企亏损的现状。

综合上述情况来看，短期陕西焦企开工维持八成左右，由于亏损严重焦企提产积极性不高，原料煤价格上涨使焦炭生产压力加剧，提涨意愿较强，预计在钢厂无明显检修计划的情况下，二轮提涨落地概率较高，但后期仍需重点关注成材市场利润及煤矿复产情况对焦炭价格产生的影响。