夏季用电高峰“煤飞色舞”行情重现
2024-06-13 07:51:00   来源： ()　   评论：0 点击：

随着夏季用电高峰临近，“煤飞色舞”行情重现，煤炭股迎来大涨。

6月12日，煤炭板块领涨大盘，国泰中证煤炭ETF涨3.24%，多只个股收涨，大有能源涨停，陕西煤业与中国神华盘中均创下历史新高，最终分别收27.81元/股涨4.71%、收44.65元/股涨2.79%。

夏季用电高峰在即或为拉动此轮煤炭股涨势的核心因素。上周产地煤价已普遍上涨，截至6月7日，陕西榆林动力块煤坑口价890.0元/吨，周环比上涨5.0元/吨；内蒙古东胜大块精煤车板价705.3元/吨，周环比持平；大同南郊粘煤坑口价（含税）750.0元/吨，周环比上涨5.0元/吨。

信达证券研报提出，随着多地进入高温天气带动电厂补库和日耗增加，以及下游复工复产向好尤其是停缓建基建项目的复工，非电需求有望逐步改善，叠加安全监管持续约束下国内煤炭供给收缩（2024年1月至4月，全国原煤产量同比下降3.5%）和海外煤价持续维持高位或引发的进口煤减量，特别是优质现货煤相对紧张和库存尤其环渤海港口库存环比去年高点明显回落，预计进入迎峰度夏电厂日耗抬升及非电需求持续边际改善后，动力煤价格仍具上涨动能且具有较大向上弹性，焦煤价格有望反弹力度更高。

国泰君安证券研报就今夏的煤炭价格判断认为，未来一个月对于煤价推涨有利，但是整体价格高点预计不会超过2024年春节后的高点950元/吨，预计涨幅区间在920元-950元/吨，仍会低于2023年第四季度用电旺季均价的957元/吨。

贝壳财经记者关注到，数家机构意见认为，煤炭板块估值有望反弹。

国泰君安证券研报认为，煤炭板块估值的重塑正在途中，背后不仅反映了煤炭行业深刻供需结构变化，逐步“公用事业化”，也反映了在资产荒背景下，无风险收益率下行趋势下的高股息资产更加受到市场青睐的投资策略问题。

“总体上，能源大通胀背景下，我们认为未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变。”信达证券研报称，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，叠加煤价筑底推动板块估值重塑，板块投资攻守兼备且具有高性价比，短期板块回调后已凸显出较高的投资价值。