山西炼焦煤生产遭遇寒冬 产量骤降复产预期不明
2023-12-01 10:04:10   来源： ()　   评论：0 点击：

11月山西省煤矿安全形势骤然严峻，煤矿安全生产再次成为市场关注的焦点。炼焦煤矿样本煤矿原煤日产103.5万吨，较上周减产10.6万吨，环比上月减少14.5万吨。而吕梁地区减产最为明显，吕梁地区原煤日产25.88万吨，较上周减产8.64万吨。

一、停产、减产煤矿骤增，安监升级成最大诱因

样本煤矿中新增停产煤矿15座，涉及产能3270万吨。其中因安全原因而停产煤矿（截止今日仍未复产）总计13座，涉及产能2970万吨。另外本周减产煤矿总计22座，产能合计2940万吨，原煤日产减少3.6万吨。其中13座煤矿因安全原因而减产，原煤日产减产2.27万吨。

二、安全监管严厉，煤矿停产时间长短不一

    从煤矿的停产时间来看，本月因安全原因直接停产煤矿至今仍未有复产迹象，在如今安全形势高压的大背景之下，停产恐将持续较长时间，多数市场从业者预计2023年年内复产概率不大。而因安全原因而间接停产的煤矿，停产时间就因矿而异了。吕梁中阳上周收到停产通知的14座煤矿，产能合计1740万吨，已有8座已经复产，产能合计990万吨，预计仍会有3-4座煤矿复产。但是我们注意到中阳当地多数煤矿复产之后生产较为谨慎，产量较之前有所收窄。而出现安全问题停产煤矿所属集团的其他矿点，多数也存在停产现象，短期内预计复产无望。至于市场盛传的吕梁部分区域将夜班停产，从我们的调研情况来看，只有离石区个别矿点存在夜班停产现象，此举并未在吕梁大面积铺开。

     三、停产区域相对集中，其他区域零星停产

从新增的停产煤矿来看，停产大部分集中于吕梁中阳、柳林两地，停产煤矿共计9座，产能合计1200万吨。但安监形势升级的余波已经影响到吕梁、甚至山西的其他区域。吕梁离石永聚煤业火灾之后，区域煤所有煤矿短暂性停产一天，次日除事故集团煤矿之外已全部复产，但之后离石区安监形势升级，当地因安监原因减产的煤矿已有4座，合计产能660万吨，原煤日减产约0.7万吨。除吕梁外山西其他减产较为明显的区域为临汾区域，11月24日安泽发生重大施工事故，受此影响安泽安全检查趋严，当地个别煤矿已停止生产。而临汾本周因安监而减产的煤矿4座，合计产能600万吨，原煤日减产约为0.75万吨。另外太原古交、晋中灵石、长治沁源个别煤矿也因安监原因出现不同程度减产。

四、库存降至低点，煤矿近期无压力出货

原煤库存122.63万吨降11.18万吨，精煤库存23.75万吨降3.85万吨。如今炼焦煤产量缩减，而下游刚需旺盛，冬储大幕徐徐拉开，煤矿出货压力不大，预售订单签定顺利，不少煤矿10天内订单已经售罄。线上竞价依旧火热，低硫主焦煤已有2575元/吨的成交价格。但不少中间商表示，如今的高煤价已经让下游难以接受，有价无市现象普遍，贸易商、洗煤厂已经累积了相当量的库存。焦炭二轮涨价全面落地之后，焦企利润虽有修复，但煤价的上涨过快，焦企盈利改观不大，焦炭上涨三轮可能已是预期极限，之后焦企恐将被迫减产来应对炼焦煤的硬性短缺。

五、骨架煤损有余，配焦煤难以补不足，市场行情出现分化

我们可以看到，近期煤矿事故多集中发生在吕梁、临汾等炼焦煤主产区，当地盛产优质稀缺的主焦煤、瘦煤煤种。随着山西4.3焦炉的淘汰，大型焦炉的投产，下游对优质的主焦煤需求愈发旺盛。全国焦煤看山西，山西焦煤看吕梁，近期安全检查导致的优质骨架煤种的短缺进一步加剧。数据显示本周山西主焦煤为29.36万吨，月环比减产9.1万吨，所以我们看到主焦煤、瘦煤、肥煤等煤种价格频繁拉涨，部分主焦煤竞拍成交价可以涨至2575元/吨以上的价格，甚至煤矿仍有继续涨价的预期。而以贫瘦煤为主的配焦煤种近期的价格行情却稍显颓势，库存已有较高的积累。

11月以来，主产地山西煤矿的停产再次成为市场关注的焦点，安全检查再次升级到前所未有的高度。2023年11月27日至12月10日将对山西11个市开展矿山安全生产帮扶指导。29日全国安全生产电视电话会议在京召开，会议要求强力推进矿山安全整治，对井下井上区域全面排查“过筛子”，尽快消除浴室吊篮等安全隐患，深化矿山重大灾害治理，严厉打击超挖超采、私挖乱采、逃避监管等行为。因此岁末年初年底煤矿生产积极性普遍不高，而元旦之后不少煤矿已经开始考虑春节放假事宜，部分民营煤矿放假时间可能达1个月之久，因此预计山西炼焦煤的产量恢复可能将推迟春节假期之后，预计在炼焦煤供应转向宽松之前，煤价仍旧存在上涨的驱动。