两会行情将成舆论近期最大焦点 　　
2017-02-04 07:54:09   来源： ()　   评论：0 点击：

　　2017年两会时间正式确定，未来一个多月，两会必然成舆论最大的焦点。A股也将进入两会行情，平稳或上涨或是主旋律，期间的一些热点有望逐渐展开，提前布局两会机会正当时。

　　1、2017年两会开幕时间确定

　　第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议，将分别于2017年3月5日和3月3日在北京开幕。与2016年两会开幕时间一致，自1998年起相对固定，除了涉及换届选举的一次会议一般为两个星期(14-15天)外，历年“两会”的时间一般控制在10-12天左右。

　　全国两会每5年称为一届，每年会议称X届X次会议。根据中国宪法规定：“两会”召开的意义在于将“两会”代表从人民中得来的信息和要求进行收集及整理，传达给党中央。“两会”代表是代表着广大选民的一种利益的，代表着选民在召开两会期间，向政府有关部门提出选民们自己的意见和要求。

　　2、A股迎来两会行情

　　历年两会前后的A股市场表现较佳，尤其是全国两会召开前一个月A股大概率会出现上涨。Wind资讯统计显示，近17年来，上证综指在两会召开前一个月有15次出先上涨，上涨概率高达88.2%上;深证成指上涨14次，上涨概率为82.35%。其中2000年两会前一个月A股涨幅最大，上证综指单月上涨13.23%，深证成指上涨13.56%。

　　而两会期间各项预期浮出水面，A股在短线获利丰厚下，也有所回落。近17年两会期间，上证下跌8次，深成指则更弱，下跌10次。但经过小幅回调后，两会政策不断落实，市场也再度回暖，近17年两会后一个月股指平均涨幅超过5%，机会较大。可见两会前后一个月内布局较佳，而当下会前逢低进场的时机或已来临。如下图：

　　3、两会机遇提前挖掘

　　从行业板块来看，Wind资讯统计显示，近17年来两会召开前一个月，所有行业单月平均收益均为正值，绝大多数行业上涨概率达到80%。其中农林牧渔在两会前表现抢眼，该板块平均涨幅高达9.17%，而上涨概率更是高达94.12%，其中仅在2001年两会前出现下跌，其余16年均上涨。此外，综合、建筑材料、汽车、有色等亦表现不俗。

　　相比之下，金融板块在两会前上涨的概率偏低，其中银行板块在近17年的两会前一个月平均涨幅仅有0.47%，超过4成的概率出现下跌。如下图：

　　两会期间热点较多，从经济到民生，关系生活方方面面。部分热门议题，往往也成为市场资金追捧，而这些热点可以提前从地方两会中提前挖掘。从已召开“两会”的省份中可以看到，国企改革有望再度成为今年的工作重点。

　　河北省在2017年政府工作报告中提出，将部署2017年经济社会发展九大工作任务，其中在深化国资国企改革方面，推进国有企业10项改革试点，切实做好“三供一业”分离移交工作。此外，力促经济发展稳中有进这一任务中提出精准有效扩大投资，包括支持民营资本进入电力、机场、电信、市政等领域。

　　甘肃省2017年政府工作报告提出，将持续深化国企国资改革，完善国企国资改革配套制度体系，提高国有企业核心竞争力和资源配置效率。以混合所有制改革为突破口，分类分层推进国有企业改革，完善企业法人治理结构，建立健全现代企业制度，加快股权多元化步伐，强化国有资本引导产业发展的关键作用，努力形成灵活高效的市场化经营机制。

　　此外，新疆、宁夏两地也在2017年度政府工作报告中指出，将深化改革激发活力，以混合所有制改革为突破口，着力推进国企国资改革。

　　4、机构带您布局一览

　　华泰证券认为，供给侧结构性改革是主线、稳中求进是总基调：一分政策、九分落实。各地两会头号任务是资本市场着重需要研究的问题，由于地方两会召开时间早于全国两会，所以更有助于前瞻性的判断市场热点。1月7日以来，各地陆续召开两会，列在第一位的“头号任务”是军令状，反映出各地工作的“牛鼻子”。通过梳理，“供给侧结构性改革”和“振兴实体经济”上头榜率最高，目前有公开资料的26个省市中，前者有11个，后者有8个，反映出中央工作会的明确要求，供给侧结构性改革是主线，稳中求进是总基调。

　　能源大省去产能，持续关注钢铁、煤炭：2017年，钢铁大省河北、煤炭大省山西、内蒙，去产能力度不减，山西在“头号任务”中明确指标。在供给侧去产能加速出清的逻辑下，钢铁、煤炭行业产能过剩情况的加速缓解，有利于价格进一步恢复。

　　农业供给侧、国企改革纷纷进入“头号任务”，关注农业板块和国企混改农业供给侧结构性改革在中央经济工作会之后成为热词，很多省份也将其纳入到“头号任务”中，预计在增加高品质农产品供给、改革粮食收储制度等方面会有所突破，关注重点省份的农业企业，以及农产品价格。上海、浙江、吉林等一些省份将国企改革列入到政府工作报告2017年“头号任务”中，预计国企改革将提速，这些省份的国企混改值得关注。

　　海通证券认为，从16年9月28日发改委专题会议到12月中央经济工作会议，国改已经进入以混改为突破口的2.0阶段，从资产整合、各类激励进入到股权结构调整阶段。16年12月来混改主要聚焦央企，1月中步入地方两会密集期，混改有望深化，过去几年地方两会前后国改主题多数有超额收益。上海、广东、浙江、安徽、山东、云南等省市国改较快，相关公司如隧道股份、泰山石油、铜陵有色、珠江啤酒、合肥百货等受益。

　　综上，目前各地正加大改革落实力度，加快改革步伐，将地方国企改革从规划布局阶段全面转向落地实施新阶段。2017年国企混改是新一轮国企改革重头戏，市场将反复聚焦，也有望成为两会的热点议题，或是2017年的确定性主题之一，相关受益个股值得长期关注。