钢铁市场再次回归到强预期与弱现实的博弈当中
2023-08-09 09:55:34   来源： ()　   评论：0 点击：

听说了吗？市场再次回归到强预期与弱现实的博弈当中。这个市场逻辑始终都在的，只是近期有很多政策推出，叠加到一起来说，炒来炒去还是回归本源。那么，钢价这段时间波动的真实推动力是什么呢？我们先来看最新钢企政策公布情况。市场变动一一解读。

8月7日，中钢网资讯研究院了解到，中国钢铁企业通过优化负债结构、精细化管理日常现金流、开展前瞻性预算配置营运资金三方面措施，优化负债并逐步降低财务成本，轻装前行。

钢企普遍存在高成本融资规模占比大、长期融资匹配短期资金需求、银行合作集中等问题，造成财务成本高企。钢企精打细算：精细化现金流管理，联动上下游降低财务成本。

总体来看，资金是企业经营的血液和命脉，而钢铁这样负债水平较高、财务管理相对粗放的行业，企业尤其要未雨绸缪，主动规划布局，积极提升财务管理专业化水平，提高抗风险能力，为基业长青奠定扎实基础。那么，钢企调整后，对钢材市场有哪些影响呢？

平控政策预期再起 产量计划承压下行

宏观上来看，中钢网资讯研究院分析指出，上周黑色系整体走弱下跌。之前上涨主要受到宏观政策及粗钢平控政策预期驱动，市场情绪释放中，推动黑色系估值走高。而上周政策均有不同程度的兑现，但不及预期，且五大钢材品种表需大幅回落，库存加速累积。原料虽然去库，但供给逐步宽松。现货供需压力较大，导致黑色系整体下跌。

从表需来看，钢材产量周环比小幅下降，粗钢压减预期再起，产量或将承压。钢材需求大幅下降，库存加速累积。地产用钢需求仍然偏弱，但近期部分城市限售政策松动，关注一二线城市政策变化。基建投资大幅回落，现实需求维持弱势，关注地方债发行及资金流动情况。

产业结构调整稳定 供需端季节性明显

原料端来看，8月7日，焦炭第五轮提涨开启，双焦价格上涨不止。中钢网资讯研究院分析原因得出，首先下游库存低位，价格弹性增大。钢厂长期维持低库存来压低焦炭价格，焦炭生产弹性下降，难以在短期内完成补库。金九银十旺季将至，需求高增下，库存低位将增大焦钢整体价格弹性。其次，近期华北地区多地遭受特大水灾，灾后重建会在短期内增加钢材需求。

纵观全市场，从废钢交易便可得知，周末期间成材成交不畅，以及钢厂利润缩减影响，目前基地废钢出货有所加快，钢厂整体到货近几日快速回升。但市场资源偏紧，受高温和台风极端天气影响，基地收货情况一般，场地库存偏低。供求关系整体趋弱，矛盾不突出，需求淡季明显，平控政策预期再次被提起，但是否全面落地扑朔迷离，左右市场情绪。后期关注具体政策出台和执行情况。

综合来看，展望后市，目前钢材市场仍处淡季，在宏观利好和平控信息被充分交易后，钢价缺乏新的推动因素。出口缓解国内供给压力，八月钢厂订单目前压力不大，热卷港口的库存依然维持高位，七八月出口仍有韧性，热卷强，螺纹弱将会延续。强预期逐步兑现，平控存不确定性，弱现实主导钢价，依然建议钢贸商多看少动，不追涨杀跌，耐心等下一次补库时机。