瑞尔竞达为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料
2024-01-30 10:20:21   来源： ()　   评论：0 点击：

明光瑞尔竞达科技股份有限公司于 1 月 29 日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到审核问询函，问题主要有，重大资产重组对经营稳定性的影响，主要产品市场空间及成长性，主要产品先进性的具体体现等。

同壁财经了解到，公司作为一家专业为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料的高新技术企业，主要从事炼铁高炉高效、长寿、节能、绿色、环保等技术与所需耐火材料的研发、生产和销售。

关于重大资产重组对经营稳定性的影响。申报文件显示，（1）报告期内发行人收购了同一控制人控制的北京瑞尔，将北京瑞尔下沉为发行人的全资子公司；北京瑞尔曾为发行人的控股股东，除承担部分产品工艺的设计与研发外，还作为销售主体，对接下游客户，其本身并不从事产品的生产、制造。（2）为实现上述同一控制下的反向收购，公司及其实际控制人对北京瑞尔实施 " 先减资、后增资 " 的重组方式，北京瑞尔先向其单一股东香港竞达（香港竞达系公司实际控制人控制的企业，报告期内主要向境外客户销售公司主要产品）进行减资，再由发行人对北京瑞尔进行增资，同步新设顺之科技，由顺之科技收购北京瑞尔持有的发行人股权。

需要发行人（1）说明收购北京瑞尔并将其下沉为发行人子公司的原因，收购的定价依据及公允性，资金来源及款项支付情况，是否存在对发行人或关联方的利益输送等；所履行的法定程序以及对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响；是否存在委托持股、利益输送或其他利益安排。（2）本次上市未以北京瑞尔作为申报主体的原因及合理性，北京瑞尔是否存在重大违法违规情形，是否存在纠纷或潜在纠纷。

关于主要产品市场空间及成长性。申报材料显示，公司两类产品高炉功能性消耗材料（炼铁高炉用炮泥）、高炉本体内衬（陶瓷杯和风口组合砖）报告期各期占比均超过 80%。其中公司高端环保无水炮泥 2021 年和 2022 年的国内市场占有率均高于 10%，安徽省内市场占有率均高于 18%；高炉本体内衬国内细分市场占有率为 54.73%，全国规范钢铁企业 2,000m ³ 以上大型炼铁高炉共 148 座，其中已使用公司高炉本体内衬的高炉共 81 座。

需要发行人说明发行人炼铁高炉用炮泥、高炉本体内衬市场占有率的测算依据及过程，结合存量炼铁高炉用炮泥、高炉本体内衬的更换周期、维修需求规模及周期变动情况，新建高炉的需求规模及变动趋势量化分析未来市场空间，并根据在手订单量化说明是否存在需求大幅下滑的风险。

关于主要产品先进性的具体体现。炼铁高炉用炮泥的技术先进性。申报材料显示，公司凭借多年研发、生产和应用高炉炮泥的实践经验和积累的大量基础数据，建立了 " 高炉炮泥最优化配制计算模型平台 "。利用该模型平台，可以对涉及高炉炮泥配方设计的有关化学组分、物理特性、应用需求、生产工艺和原料成本等近 50 项参数进行最优化选择，从而获得在满足特定高炉适配需求条件下，实现炮泥配方的最优设置。

需要发行人补充说明 " 高炉炮泥最优化配制计算模型平台 " 的研发过程，研发人员及专利技术保护情况，结合公司高炉炮泥的操作性、铁口侵蚀速率、单次出铁时间及吨铁水炮泥消耗量等性能指标说明该模型平台对高炉炮泥产品性能提升的具体体现，与国内可比公司模型设计平台的具体差异，是否为行业通用平台。